央行4月14日公布的第一季度金融統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，一季度人民幣貸款增加3.68萬億元，同比多增6018億元。其中每月新增人民幣貸款分別為1.47萬億元、1.02萬億元、1.18萬億元，連續(xù)3月破萬億。而2014年全年，人民幣貸款增加9.78萬億元，平均每月不超1萬億元.

　　

　　新增貸款是否運用到了實體經(jīng)濟，這是外界最為關心的問題。去年11月以來，央行連續(xù)兩次下調(diào)貸款基準利率，但一種聲音認為，中小企業(yè)融資難、融資貴的問題并未得到有效緩解。

　　

　　央行調(diào)查統(tǒng)計司司長盛松成認為這一說法有失偏頗，“近期企業(yè)融資成本持續(xù)回落，融資狀況有所改善。”他在就一季度金融統(tǒng)計數(shù)據(jù)答記者問時回應。

　　

　　盛松成表示，根據(jù)央行監(jiān)測的數(shù)據(jù)，2015年3月末，企業(yè)融資成本為6.83%，比上年末下降12個基點，比上年同期下降50個基點，其中小型企業(yè)和微型企業(yè)融資成本分別比上年末下降17個和31個基點。

　　

　　這一數(shù)據(jù)來源于央行開發(fā)的標準化存貸款綜合抽樣統(tǒng)計系統(tǒng)，該系統(tǒng)選取了近300家法人金融機構(gòu)的3000多家支行作為樣本，每個月采集1億筆左右的存貸款信息，約占全部金融機構(gòu)存貸款總額的10%。“目前全世界只有意大利和我國等少數(shù)幾個國家的中央銀行實現(xiàn)了如此全面的存貸款綜合統(tǒng)計。”盛松成說。

　　

　　抽樣統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2015年3月末，企業(yè)貸款利率為6.32%。比上年末下降12個基點，比上年同期下降54個基點。其中，小型和微型企業(yè)貸款利率分別比上年同期下降45個和44個基點。同時，小微企業(yè)信貸結(jié)構(gòu)進一步優(yōu)化，更多投向涉農(nóng)和制造業(yè)小微企業(yè)，并逐步收縮房地產(chǎn)類小微企業(yè)的信貸資金。

　　

　　“企業(yè)融資成本明顯下行主要是因為融資結(jié)構(gòu)改善和市場利率回落。”盛松成說，一方面，直接融資在社會融資規(guī)模中的比重不斷加大，社會融資結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化；另一方面，人民銀行綜合運用公開市場操作、短期流動性調(diào)節(jié)工具、常備借貸便利等多種貨幣政策工具，有效降低了貨幣市場資金價格等短端利率，推動企業(yè)融資成本持續(xù)回落。

　　

　　在貸款投向上，據(jù)盛松成介紹，一是投向產(chǎn)業(yè)部門、基礎設施和房地產(chǎn)領域的貸款增長較快，其中，房地產(chǎn)開發(fā)貸款余額6.09萬億元，同比增長24.1%，增速分別比去年同期和上年末高8.4和1.5個百分點；

　　

　　二是服務業(yè)中長期貸款增長較快，產(chǎn)能過剩行業(yè)中長期貸款增速回落。今年3月末，服務業(yè)中長期貸款余額同比增長18.7%，產(chǎn)能過剩行業(yè)中長期貸款余額同比增速較去年同期回落2.9個百分點，其中，鋼鐵業(yè)中長期貸款余額同比下降5%，建材業(yè)中長期貸款余額同比下降19.3%。

　　

　　三是投向小微企業(yè)、“三農(nóng)”等民生領域的貸款增速高于各項貸款增速的平均水平。今年3月末，小微企業(yè)貸款余額15.89萬億元，同比增長16%，增速比同期各項貸款增速高2個百分點。

　　

　　盛松成指出，初步統(tǒng)計，2015年一季度社會融資規(guī)模增量為4.61萬億元，同比少8949億元。一季度社會融資規(guī)模增量主要有以下四個特點。

　　

　　一是對實體經(jīng)濟發(fā)放的人民幣貸款同比多增，占比大幅上升。一季度對實體經(jīng)濟發(fā)放的人民幣貸款增加3.61萬億元，比去年同期多增6253億元；占同期社會融資規(guī)模增量的78.3%，比去年同期高24.1個百分點。

　　

　　二是對實體經(jīng)濟發(fā)放的外幣貸款同比少增。一季度對實體經(jīng)濟發(fā)放的外幣貸款折合人民幣增加61億元，比去年同期少增3768億元；占同期社會融資規(guī)模增量的0.1%，比去年同期低6.9個百分點。

　　

　　三是直接融資比重增加，股票融資同比大幅上升，融資結(jié)構(gòu)有所優(yōu)化。一季度非金融企業(yè)境內(nèi)債券和股票合計融資4995億元，比去年同期多155億元；占同期社會融資規(guī)模增量的10.8%，比去年同期高2.0個百分點。其中，一季度企業(yè)債券凈融資3187億元，比去年同期少678億元；非金融企業(yè)境內(nèi)股票融資1808億元，比去年同期多833億元，為去年同期的1.85倍。股票融資同比大幅上升，與股票市場活躍有關。

　　

　　四是各項表外融資萎縮較多。一季度實體經(jīng)濟以委托貸款、信托貸款和未貼現(xiàn)的銀行承兌匯票方式合計融資3859億元，比去年同期少1.14萬億元；占同期社會融資規(guī)模增量的8.3%，比去年同期低19.4個百分點。其中，委托貸款增加3242億元，比去年同期少增3399億元；信托貸款增加13億元，比去年同期少增2865億元；未貼現(xiàn)的銀行承兌匯票增加604億元，比去年同期少增5132億元。

　　

　　盛松成稱，大量表外業(yè)務轉(zhuǎn)移到表內(nèi)，與監(jiān)管機構(gòu)加強監(jiān)管、防范金融風險有關。這可以在一定程度上縮短融資鏈條，減少融資風險，降低企業(yè)融資成本，有利于金融機構(gòu)的穩(wěn)健運行和對實體經(jīng)濟的支持。

　　

　　民生銀行首席研究員溫彬指出，一季度社會融資規(guī)模增量比去年同期減少近20%，主要受對影子銀行和同業(yè)業(yè)務監(jiān)管加強的影響，但表內(nèi)人民幣信貸的擴張在一定程度上抵消了表外融資收縮對實體經(jīng)濟的不利影響。

　　

　　編輯：何惠平     來源：騰訊財經(jīng)